بیت کوین ۱۰۰ هزار دلار را رد کرد؛ چرا قیمت BTC به سقف تاریخی جدید رسید؟

بیت کوین (BTC) به قله تاریخی جدیدی دست یافت و با عبور از مرز ۱۰۴,۰۰۰ دلار، وارد مرحله‌ای جدید از کشف قیمت شد. این رکوردشکنی تاریخی نشان‌دهنده موج تازه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران به بزرگترین ارز دیجیتال جهان است.

به گزارش کوین‌تلگراف (Cointelegraph)، بیت کوین با شکستن سد تاریخی ۱۰۰,۰۰۰ دلار، نقطه عطفی روانی را در بازار ارزهای دیجیتال رقم زد. این موفقیت چشمگیر، تأییدی بر استراتژی سرمایه‌گذاران بلندمدت (هودلرها) و اعتماد عمیق آن‌ها به آینده بیت کوین است.

قیمت بیت کوین از زمان پیروزی جمهوری‌خواهان در انتخابات ماه نوامبر که به جنگ دولت جو بایدن (Joe Biden) و گری گنسلر (Gary Gensler)، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) علیه ارزهای دیجیتال پایان داد، روند صعودی به خود گرفت.

شکست مقاومت ۱۰۰,۰۰۰ دلاری تنها چند ساعت پس از آن اتفاق افتاد که دونالد ترامپ (Donald Trump)، رئیس‌جمهور منتخب، پل اتکینز (Paul Atikins)، کمیسیونر سابق SEC و رئیس مشترک اتحادیه توکن اتاق دیجیتال را به‌عنوان جایگزین گنسلر در رأس SEC معرفی کرد.

ترامپ در پستی در شبکه اجتماعی Truth Social، ضمن برشمردن دستاوردهای اتکینز، به حمایت او از ارزهای دیجیتال اشاره کرد و گفت:

او همچنین تشخیص می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال و سایر نوآوری‌ها برای اینکه آمریکا را از همیشه بزرگ‌تر کنیم، بسیار مهم هستند.

بقیه اعضای دولت نیز به نظر می‌رسد بیشترین حمایت را از رمزارزها خواهند داشت؛ ترامپ اسکات بسنت (Scott Bessent)، بنیان‌گذار شرکت کی اسکوئر کپیتال منیجمنت (Key Square Capital Management) را برای وزارت خزانه‌داری نامزد کرده است.

بسنت در این باره گفته است که از رویکرد رئیس جمهور نسبت به ارزهای دیجیتال هیجان‌زده است و اینکه همه گزینه‌ها در مورد بیت کوین روی میز است.

ترامپ همچنین هوارد لوتنیک (Howard Lutnik)، مدیرعامل کنتور فیتزجرالد (Cantor Fitzgerald) که متولی پشتوانه استیبل‌کوین تتر (USDT) است را برای وزارت بازرگانی در نظر گرفته است.

جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو نیز بار دیگر مشروعیت بیت کوین را تأیید کرد و در نشست DealBook گفت:

بیت کوین درست مثل طلاست، فقط مجازی و دیجیتال است.

اما این رشد بی‌سابقه تنها به این عوامل محدود نمی‌شود و عوامل دیگری نیز دست به دست هم داده‌اند تا شرایط کاملاً مساعدی برای قیمت بیت کوین ایجاد شود.

اگرچه سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال اکنون در اوج خوشحالی هستند، اما درک اینکه چرا بیت کوین توانست وارد محدوده شش رقمی شود و مسیر آینده آن چه خواهد بود، اهمیت زیادی دارد.

در ادامه به برخی از دلایل دیگر صعود شگفت‌انگیز بیت کوین می‌پردازیم:

چرخه چهار ساله هاوینگ بیت کوین

بیت کوین دارای عرضه کل ۲۱ میلیون واحدی است که قرار است از طریق استخراج توزیع شود. تخمین زده می‌شود تا سال ۲۱۴۰، کل عرضه بیت کوین وارد بازار خواهد شد، هرچند در حال حاضر بیش از ۹۰ درصد آن در گردش است.

این موضوع به این دلیل است که پاداش استخراج هر بلاک به صورت دوره‌ای در رویدادی به نام هاوینگ نصف می‌شود. رویداد هاوینگ بیت کوین تقریباً هر چهار سال یک بار اتفاق می‌افتد و بخشی اساسی از ساختار اقتصادی بیت کوین است.

بیشتر بخوانید: هاوینگ بیت کوین چیست؟ توضیح ساده Halving

زمانی که بیت کوین در سال ۲۰۰۹ راه‌اندازی شد، ماینرها برای هر بلاک ۵۰ بیت کوین دریافت می‌کردند. آخرین هاوینگ که در ۱۹ آوریل ۲۰۲۴ (۳۱ فروردین ۱۴۰۳) اتفاق افتاد، پاداش هر بلاک را به ۳.۱۲۵ بیت کوین کاهش داد و این روند کاهش عرضه را ادامه داد. اگر تقاضا برای بیت کوین در همین سطح باقی بماند یا افزایش یابد، قیمت بیت کوین به دلیل کمیاب‌تر شدن آن افزایش خواهد یافت.

معامله‌گران ارز دیجیتال اغلب به دنبال الگوهایی در حرکات بازار هستند و از رفتار قیمت در گذشته به عنوان راهنما استفاده می‌کنند. اگرچه تکیه بیش از حد بر روندهای گذشته می‌تواند خطرناک باشد، زیرا تاریخ دقیقاً تکرار نمی‌شود، اما اغلب شباهت‌هایی دارد، رویدادهای هاوینگ بیت کوین تأثیر قابل توجه و مداومی بر قیمت آن نشان داده‌اند.

این الگو معمولاً شامل یک رشد کوتاه‌مدت است که حدود یک سال قبل از هاوینگ آغاز می‌شود و به دنبال آن، افزایش قابل توجه‌تری در سال پس از آن رخ می‌دهد.

اینکه آیا هاوینگ بیت کوین بدون در نظر گرفتن عوامل خارجی، مستقیماً با قیمت بیت کوین همبستگی دارد یا خیر، گاهی موضوع بحث است. با این‌حال، چه به دلیل کاهش عرضه باشد و چه به خاطر «ثر گله‌ای ناشی از انتظارات مبتنی بر هاوینگ‌های قبلی، این رویدادها به طور انکارناپذیری احساسات صعودی ایجاد کرده‌اند.

انتظار افزایش قیمت پس از هاوینگ ممکن است به یک پیشگویی خودمحقق‌شونده تبدیل شده باشد، زیرا معامله‌گران در طول هاوینگ بیت کوین خود را محکم نگه می‌دارند که این موضوع تأثیر بر عرضه را تشدید می‌کند و احتمالاً زمینه را برای رشد دیگری فراهم می‌کند.

نهادها پس از تأیید ETF وارد بیت کوین شدند

رشد بیت کوین در سال ۲۰۱۷ عمدتاً توسط سرمایه‌گذاران خرد رقم خورد. اگرچه در رشد سال ۲۰۲۱ شرکت‌های بزرگی مانند تسلا (Tesla)، مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، اسپیس‌ایکس (SpaceX)، گری‌اسکیل (GrayScale) و اسکوئر (Square) به این حوزه وارد شدند، اما سرمایه‌گذاران نهادی همچنان برای ورود به بازی تردید داشتند.

سرمایه‌گذاران نهادی احساس می‌کردند ورود به بازارهای ارز دیجیتال بسیار دشوار است. این شرکت‌ها دارای بخش‌های انطباق با قوانین هستند که باید از مقررات سختگیرانه‌ای پیروی کنند و قوانین داخلی بسیاری از صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری در محصولات خاص را منع می‌کند.

با این‌حال، در ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ (۲۰ دی ۱۴۰۲)، چشم‌انداز برای سرمایه‌گذاران نهادی به طور چشمگیری تغییر کرد، زمانی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین را تأیید کرد. اگرچه کشورهای دیگر، از جمله کانادا، سال‌ها قبل چنین ETFهایی را تأیید کرده بودند، اما بازار اصلی سرمایه در ایالات متحده است.

بیشتر بخوانید: ETF بیت کوین چیست؟ آشنایی با صندوق قابل معامله در بورس

در سال ۲۰۲۴، سرمایه‌گذاری نهادی در فضای ارز دیجیتال افزایش یافت و ناشران ETF بیت کوین اصلی‌ترین ذینفعان بودند. در کنار آن‌ها، سهام شرکت‌های مرتبط با ارز دیجیتال مانند کوین‌بیس (Coinbase) و مایکرواستراتژی رکوردهای جدید حجم معاملات را ثبت کردند و حتی ETFهای اسپات اتریومو (ETH) که در ابتدا عملکرد ضعیفی داشتند، اکنون نشانه‌هایی از روند مثبت را نشان می‌دهند.

این جریان ورود سرمایه نشان‌دهنده پذیرش گسترده‌تر بازار ارز دیجیتال از سوی نهادهاست که زمینه را برای رشد پایدار فراهم می‌کند.

این تغییر دیدگاه به‌طور قابل توجهی توسط لری فینک (Larry Fink)، مدیرعامل بلک‌راک (BlackRock)، در مصاحبه با جیم کرامر (Jim Cramer) از CNBC در ۱۵ ژوئيه تأیید شد. او گفت که قبلاً نسبت به بیت کوین شکاک بود، اما پس از مطالعه این دارایی، به آن اعتقاد پیدا کرد و افزود این یک ابزار مالی مشروع است.

سرمایه‌گذاران نهادی اکنون ابزاری دارند که با آن می‌توانند ضمن رعایت مقررات، در بازارهای ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. در حال حاضر گزینه‌های آن‌ها به بیت کوین و اتریوم محدود است، اما این می‌تواند به‌زودی تغییر کند.

ریپل (XRP) و سولانا (SOL) توجه ناشران ETF را به خود جلب کرده‌اند و چندین درخواست در حال بررسی است. با پیروزی قاطع دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری و وعده مقررات‌زدایی از صنعت ارز دیجیتال آمریکا، بخش آلت کوین‌ها می‌تواند افزایش در معرض دید قرار گرفتن را تجربه کند و شاید برای اولین بار، شاهد تأیید یک ETF آلت کوین باشیم.

اثر بیت کوین-ترامپ

بازارهای ارز دیجیتال مدت طولانی در حالت نوسانی معامله می‌شدند و قیمت بیت کوین به‌طور خاص نسبتاً باثبات بود. کمپین انتخاباتی ترامپ و پیروزی متعاقب او این روند را به‌سرعت تغییر داد.

برای اولین بار، ارزهای دیجیتال به موضوعی مهم در یک کمپین ریاست جمهوری آمریکا تبدیل شد. بسیاری از کارشناسان این حوزه، نتیجه انتخابات آمریکا را برای عملکرد قیمت بیت کوین دوگانه می‌دیدند: یا با موضع طرفدار ارزهای دیجیتال ترامپ به اوج می‌رسید یا اگر کامالا هریس (Kamala Harris) پیروز می‌شد، به رکود ادامه می‌داد.

با کنترل جمهوری‌خواهان بر هر دو مجلس کنگره و قوه مجریه، ترامپ قدرت اجرای وعده‌های طرفدار ارزهای دیجیتال خود را خواهد داشت. اینکه آیا به همه این وعده‌ها، از جمله قول ذخیره بیت کوین  یا حتی یک ذخیره بیت کوین، عمل خواهد کرد یا خیر، هنوز مشخص نیست، اما نشانه‌های اولیه از نظر نامزدهای طرفدار ارزهای دیجیتال برای مهم‌ترین مناصب در دولت، امیدوارکننده بوده است.

انتخاب ترامپ ممکن است به‌عنوان کاتالیزور عمل کرده و بازار گاوی که از قبل در حال گرم شدن بود را شعله‌ور کرده باشد، اما او تنها عامل افزایش بیت کوین نیست. شرایط مطلوب اقتصاد کلان نیز به این روند کمک کرده است.

بادهای موافق اقتصاد کلان به نفع بیت کوین

در دوره‌ای که با تورم، کاهش ارزش پول و تغییر پویایی‌های ژئوپلیتیک مشخص می‌شود، بیت کوین به‌عنوان یک پاسخ جالب، اگرچه غیرمتعارف، برای مشکلات اقتصاد کلان جهانی ظهور کرده است.

بیت کوین دیگر صرفاً زمین بازی علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال و معامله‌گران خرد نیست، بلکه اکنون توجه غول‌های نهادی و شرکت‌هایی را جلب کرده است که به دنبال پناهگاهی از چشم‌انداز اقتصادی به‌طور فزاینده‌ای ناپایدار هستند.

با شیوع تورم، ارزهای فیات در سراسر جهان کاهش شدید قدرت خرید را تجربه می‌کنند. در ایالات متحده، تورم در سال ۲۰۲۲ به ۹.۱ درصد رسید، بالاترین رقم در چهار دهه و اگرچه کاهش یافته، اما همچنان بالاتر از نرم‌های تاریخی باقی مانده است.

افزایش‌های تهاجمی نرخ بهره فدرال رزرو که با هدف مهار تورم انجام شد، بازارها را آشفته و نگرانی‌ها از رکود را تقویت کرده است.

فدرال رزرو در واکنش به مشکلات اقتصادی، همان‌طور که آخرین کاهش‌های نرخ بهره نشان می‌دهد، به سمت سیاست‌های انبساطی‌تر حرکت کرده است. نقدینگی حاصل از این سیاست می‌تواند زمینه مناسبی برای رشد بیت کوین باشد.

علاوه بر این، ارزهای فیات پس از سال‌ها تزریق نقدینگی به بازارها توسط بانک‌های مرکزی تضعیف شده‌اند. این شرایط باعث افزایش علاقه به دارایی‌های با عرضه محدود شده است. در گذشته، طلا تقریباً تنها گزینه بود؛ اما حالا بیت کوین به‌عنوان بازیگر جدید میدان که به دلیل محدودیت ۲۱ میلیون واحدی طلای دیجیتال نامیده می‌شود، وارد شده است.

برخلاف ارزهای سنتی، بیت کوین از نیروهای تورمی در امان است، طراحی‌ای که اکنون برای بسیاری جذاب به نظر می‌رسد.

بیت کوین در سال ۲۰۲۵ به ماه می‌رود

بازار ارزهای دیجیتال وارد منطقه جنون‌آمیز شده است، جایی که به‌طور مداوم به سقف‌های تاریخی جدید می‌رسد. حالا که بیت کوین وارد مرحله کشف قیمت شده، هیچ‌کس نمی‌داند قیمت نهایی آن تا کجا می‌تواند برود.

با افزایش قیمت بیت کوین، پیش‌بینی‌های عجیب و غریب نیز قطعاً افزایش خواهند یافت. با این‌حال، برخی تحلیلگران جسور حتی پیش از افزایش قیمت پس از انتخابات، با تعیین اهداف قیمتی مشخص برای بیت کوین، اعتبار خود را به خطر انداخته‌اند، حتی با خطر مسخره شدن در آینده اگر اشتباه کنند.

در ۲۲ اکتبر، مؤسسه تحقیقات نهادی برنشتاین (Bernstein) پیش‌بینی کرد که بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۰۰,۰۰۰ دلار خواهد رسید. این گزارش پیشنهاد می‌کند که سال ۲۰۲۵ آغاز عصر جدید نهادی برای بازارهای ارز دیجیتال خواهد بود و انتظار می‌رود تا پایان سال ۲۰۲۴، وال استریت جای ساتوشی را به‌عنوان بزرگ‌ترین دارنده بیت کوین بگیرد.

جف کندریک (Geoff Kendrick)، مدیر جهانی تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در استاندارد چارترد (Standard Chartered)، یک بانک بین‌مرزی، نیز معتقد است که بیت کوین می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۰۰,۰۰۰ دلار برسد، صرف نظر از اینکه چه کسی در انتخابات ریاست جمهوری ۲۰۲۴ آمریکا پیروز می‌شد.

استاندارد چارترد از ژانویه ۲۰۲۴، یعنی حتی پیش از تأیید ETFها، سطح قیمتی ۲۰۰,۰۰۰ دلار را حفظ کرده است. به نظر می‌رسد انتظار موج سرمایه‌گذاران نهادی، عامل اصلی این پیش‌بینی بوده است.

صرف نظر از اینکه قیمت نهایی بیت کوین به کجا خواهد رسید، یک چیز مشخص است: این ارز دیجیتال به نقطه عطف دیگری رسیده و جایگاه خود را در میان ارزشمندترین دارایی‌های سخت جهان تثبیت کرده است. بیت کوین از نقره پیشی گرفته و حالا طلا را نشانه رفته است.