آشنایی با استخر سیاه (Dark Pool)

شبکه معاملاتی غیر شفاف یا استخر سیاه، همانطور که از نام آن مشخص است، مکانی بوده که رویدادها دور از چشم عموم اتفاق می افتد. حال استخر سیاه را در پروژه ها و معاملات مالی در نظر بگیرید؛ بنابراین به مکانی اطلاق می شود که معاملات از دید عموم دور باشد. این نوع معاملات پر از رمز و راز است که برخلاف نظر بسیاری از افراد دارای مزیت های فراوانی است. به همین خاطر در این مقاله قصد داریم اطلاعات بیشتری در مورد Dark Pool در بازار ارز دیجیتال در اختیار شما قرار دهیم. با ما تا انتهای مطلب همراه باشید. 

استخر سیاه(Dark Pool) چیست؟

استخر سیاه، یک سیستم معاملاتی است که در آن تراکنش های مالی مختلف به صورت خصوصی انجام می شود. این نوع معاملات کاملاً برعکس بازارهای عمومی هستند. اساساً بازارهایی که معاملات در آنها به صورت عمومی انجام می شود، کاملاً تحت نظارت دولت یا یک سازمان خاص هستند و در معرض دید عموم قرار دارند؛ اما تراکنش های غیر شفاف در شبکه ثبت نمی شود و مردم نمی توانند آنها را ببینند.

بررسی تاریخچه معاملات غیر شفاف و استخر سیاه 

مؤسسات بزرگ زمانی که در انتقال حجم زیادی از اوراق بهادار با مشکل مواجه شدند، معاملات غیرشفاف در سال 1980، تصمیم گرفتند از سیستم OPA استفاده کنند. ایده این راه حل زمانی به ذهنشان خطور کرد که می خواستند تاثیر معاملات خود را بر بازار کاهش دهند تا موسسات کوچک و افراد متحمل زیان های قابل توجهی نشوند. پس از به دست آمدن نتایج مثبت از استخر سیاه، این سیستم به تدریج در بازارهای مالی و سهام آمریکا مورد استفاده قرار گرفت. در آن زمان سرمایه گذاران، معاملات بزرگ خود را دور از چشم دیگران انجام می دادند تا تاثیرات این معاملات در بازار باعث نوسانات زیادی نشود.

پس از گذشت زمان و افزایش تقاضا برای استفاده از این سامانه در تراکنش های مالی، شفاف نبودن آن باعث بروز تراکنش های غیرقانونی شد و پس از مدتی شرکت شاهد کاهش حجم این نوع تراکنش ها بود؛ اما تراکنش های غیر شفاف ناپدید نشدند و پس از ظهور ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار گرفتند.

آشنایی با استخر سیاه غیرمتمرکز 

استخرهای سیاه را می توان به استخرهای سیاه سنتی و استخرهای سیاه غیرمتمرکز تقسیم کرد. تفاوت بزرگ بین این دو نوع استخر سیاه به تایید تراکنش ایمن تر و بهتر باز می گردد. Dark Pool های غیرمتمرکز پروتکل هایی دارند که همه کاربران را در یک سطح نگه می دارد؛ به طوری که معاملات یک سرمایه گذاری بزرگ بر روند بازار تاثیری نداشته باشد. انصاف را در سیستم های معاملاتی نشان می دهد. 

آشنایی با معاملات در استخر سیاه و روند انجام آن

در معاملات عادی و شفاف تمام جزئیات معامله مشخص است اما در معاملات غیر شفاف، معاملات بدون انتشار جزئیات معامله انجام می شود. بنابراین اطلاعات و سوابق تراکنش ها در هیچ کجا ذخیره نمی شوند و قابل پیگیری نیستند. معاملات در Dark Pool به عنوان معاملات عمده انجام می شود. به معاملات با حجم بالا و مبالغ از پیش تعیین شده، معاملات بلوکی می گویند.

مزیت معاملات در استخر سیاه چیست؟

در معاملات غیر شفاف، انجام معاملات هیچ اثر روانی بر بازار و سایر معامله گران ندارد. همانطور که می دانید در بازارهای معاملات شفاف، حجم زیادی از خرید یا فروش بر بازار تاثیر می گذارد. این مشکل، روند معاملات و همچنین قیمت ها را مختل می کند اما اگر این معاملات بزرگ معاملاتی غیر شفاف باشد، تاثیری بر روند بازار نخواهد داشت و نوسانات پیش آمده غیر قابل کنترل هستند.

در معاملات غیر شفاف دیگر خبری از واسطه و قیمت غیر واقعی نخواهد بود. معاملات در استخرهای سیاه به صورت محرمانه انجام می شود. بنابراین، نرخ های توافقی، نرخ های معقول و متوسط هستند.

قبل از شروع تراکنش، نرخ آن به طور دقیق تعیین می شود. در این صورت هر دو طرف معامله دقیقاً قیمت خرید و فروش خود را می دانند و مطمئن هستند که این قیمت در حین معامله تغییر نخواهد کرد.

برای کسب اطلاعاتی در مورد دوره دکس تریدینگ یا نحوه ترید در صرافی های غیرمتمرکز، بر روی لینک کلیک کنید.

معایب معاملات غیرشفاف چیست؟

هیچ سیستمی کامل نخواهد بود و مخالفان خود را خواهد داشت. به خصوص در سیستم های معاملاتی بازار مالی که چالش ها و پیچیدگی های زیادی را به همراه دارد. در این بخش به برخی از انتقاداتی که برخی افراد و توسعه دهندگان در مورد این نوع توافق دارند می پردازیم. برخی معتقدند که هیچ تضمینی برای معاملات با بهترین قیمت در استخر سیاه وجود ندارد. انجام معاملات غیرشفاف قیمت ها را در مبادلات شفاف و بازار غیر واقعی می کند.

ممکن است در این بازار امکان سوء استفاده وجود داشته باشد. به این ترتیب، اگر معامله گران معاملات زیادی را در مدت زمان بسیار کوتاهی انجام دهند، می توانند اطلاعات زیادی را به دست آورند که با پنهان شدن در این سیستم، با انجام معاملات بسیار بزرگ و سوء استفاده از افراد دیگر، شروع به تغییر روند بازار می کند.

در استخر سیاه اصطلاحی به نام پینگ وجود دارد که معاملات غیر شفاف را مختل می کند. به این ترتیب می توان تعداد زیادی دستور کوچک ارسال کرد تا یک فرمان بزرگ پشت سر پنهان شود. از آنجایی که نمی توان معامله گران را شناسایی کرد، این می تواند اثرات منفی بر بازار داشته باشد.

دسترسی به یک شبکه معاملاتی غیر شفاف

در ابتدا، استخرهای استخراج سیاه راه اندازی شد تا فقط سرمایه گذاران نهادی بزرگ بتوانند سفارشات سهام بزرگ را با سایر سرمایه گذاران نهادی بزرگ خریداری کرده یا بفروشند بدون اینکه تأثیر زیادی بر قیمت داشته باشند. استخرهای سیاه، مانند بورس اوراق بهادار، به هر کسی که مایل به معامله در آنجا است، دسترسی پیدا می کند.

برای این کار آنها به سفارش خرید و فروش نیاز دارند. برای جذب سفارش‌ های بیشتر، بسیاری از بلک‌ پول‌ ها اکنون به سفارش‌ های کوچکتر و با تراکنش‌ های کوچکتر اجازه می‌دهند تا استخرهایشان نقدینگی بیشتری تولید کنند. دستورات اجرا شده در استخرهای سیاه در سال های اخیر به طور پیوسته کاهش یافته است و استخرهای سیاه دیگر در اختیار مؤسسات بزرگ نیستند.

استخراج سیاه، بهترین راه برای انجام معاملات بزرگ

همانطور که خواندید، یک شبکه معاملاتی غیر شفاف می تواند با مزایای خود مشکلاتی را ایجاد کند. این سیستم تنها در سال های اول توانست طرفداران زیادی به دست آورد اما به مرور زمان با کشف ابعاد تاریک استخرهای سیاه، موسسات و سرمایه گذاران سعی در دوری از این شبکه برای ثبات و امنیت بیشتر مبادلات اقتصادی و مالی داشتند.

شبکه معاملاتی غیر شفاف همچنان وجود دارد و همانطور که اشاره کردیم راه خود را به بازار ارزهای دیجیتال نیز باز کرده است. در دنیای ارز دیجیتال، شرایط این تراکنش ها کمی مساعدتر، امن تر و منطقی تر است؛ اما با توجه به اینکه نهادهای بزرگ اقتصادی سهم چندانی در این بازار ندارند، تراکنش غیرشفاف ارزهای دیجیتال در حال حاضر رونق چندانی ندارد. بارها اشاره کرده ایم که استخر سیاه برای معاملات بزرگ و پرحجم مناسب است. بنابراین، بهتر است برای انجام معاملات کوچک خود از صرافی های ارز دیجیتال استفاده کنید.