ارزش قابل استخراج ماینر (MEV) چیست؟

در این مقاله ما قصد داریم به بررسی ارزش قابل استخراج ماینر (MEV( بپردازیم. بهتر است بدانید که MEV در گذشته با نام ارزش قابل استخراج ماینرها نیز شناخته می شد، این استراتژی یکی از بهترین استراتژی هایی است که کاربران برای کسب سود در بلاک چین از آن بهره می برند. اگر برای شما نیز معنی این اصطلاح سوال شده است باید بدانید که در واقع به ارزشی که یک ماینر از بلاک به درست می آورد، ارزش قابل استخراج ماینر (MEV) می گویند.

MEV چیست؟

MEV در حقیقت یک اصطلاح رایج در بین کاربران دنیای ارزهای دیجیتال است که برای سفارش دوباره، جایگذاری یا پاک کردن عمدی تراکنش ها هنگام تولید یک بلاک جدید مورد استفاده قرار می گیرد. حداکثر ارزش قابل استخراج را می‌ توانیم به‌ عنوان یک مالیات نامرئی نیز در نظر بگیریم که ماینرها از کاربران دریافت می ‌کنند اما این مفهوم به‌ طور کلی به‌ معنای حداکثر ارزشی است که یک ماینر می‌ تواند از جابجایی بلاک‌ ها هنگام تولید یک بلاک جدید استخراج کند.

وقتی که مفهوم MEV برای اولین بار در دنیای ارزهای دیجیتال معرفی شد به طور کلی در ارتباط با رمزارز اتریوم به کار گرفته می شد. اتریوم دومین بلاک چین بزرگ جهان در گذشته بود که از مکانیزم اثبات سهام استفاده می کرد. ماینرهای اتریوم در ابتدای پیدایش، این توانایی را نداشتند که به طور کامل به سفارش مجدد و اضافه کردن و حذف تراکنش ها هنگام اضافه شدن یک بلوک جدید بپردازند؛ همین امر موجب می شد که از این کار برای کاهش ارزش اضافی استفاده کنند.

نگاهی به تاریخچه پیدایش ارزش قابل استخراج ماینر (MEV)

در سال 2014 زمانی که بازارهای مالی در این حد پیشرفته نبود مفهوم ارزش قابل استخراج ماینر (MEV) توسط یک معامله‌ گر الگوریتمی با نام مستعار Pmcgoohan مطرح یا به بیان بهتر پیش ‌بینی شد. وی اولین کسی بود که این مفهوم را مطرح کرد و در یک پست پلتفرم ردیت (Redit) توضیح داد که ماینرها به ‌خصوص در شبکه اتریوم این پتانسیل را دارند که بی‌ سر و صدا تراکنش‌ ها را در یک مجموعه برای منافع شخصی خود تغییر دهند و ماینرها این امکان را دارا هستند. Pmcgoohan هنگامی که این پیش بینی را قبل از راه اندازی شبکه اتریوم گوشزد کرد، کسی به گفته های او توجه نکرد و در نهایت مشکل حداکثر مقدار قابل استخراج توسط ماینر به واقعیت تبدیل شد.

مکانیسم حداکثر ارزش قابل استخراج به چه شکل است؟

برای آن که شما به طور کلی نحوه عملکرد فرآیند MEV را یاد بگیرید، باید ابتدا درک کاملی از نقش تولید کننده به دست آورید. همانطور که اطلاع دارید تولید کننده ها در بلاک چین، ایمن سازی و حفظ شبکه را برعهده دارند اما باید توجه کنید که تولید کننده ها در شبکه بلاک چین یک وظیفه دیگر نیز دارند و آن هم این است که مسئول تایید تراکنش ها و در نهایت افزودن آن ها به شبکه در قالب بلاک هستند؛ فرآیند گفته شده همواره به عنوان استخراج یا اعتبارسنجی یاد می شود.

برای درک ساده بهتر است بدانید که این تولید کنندگان بلاک هستند که در حقیقت یکپارچگی تراکنش ‌های شبکه و ادامه عملکرد آن‌ ها را تضمین می‌ کنند و بدون تولید کننده‌ ها، هیچ داده جدیدی را نمی‌ توان به زنجیره اضافه کرد. تولید کنندگان بلاک کسانی هستند که داده‌ های تراکنش کاربر را جمع ‌آوری کرده و آن‌ ها را در بلوک‌ هایی سازماندهی می‌ کنند تا به زنجیره شبکه اضافه شوند.

یک معامله گر چگونه می تواند حداکثر میزان قابل استخراج را به دست آورد؟

در یک نظریه مشهور این گونه بیان شده است که ماینرهای متعلق به شبکه یا همان اعتبارسنج ها، به اشخاصی گفته می شود که باید تمام MEV موجود را برای تراکنش مشخص دریافت کنند؛ در این حال اعضای مستقل یا به بیان دیگر جستجوگرها، برای آن که بتوانند فرصت های ارزش قابل استخراج ماینر و خودکار کردن فرآیند استخراج را شناسایی کنند به طور کلی از ربات ها بهره می برند. البته بهتر است بدانید که موضوع گفته شده آن چنان هم برای ماینرها بد نیست زیرا جستجوگرانی که تمایل دارند تراکنش های خود را در بلوک برای اعتبارسنجی قرار دهند، ممکن است به منظور پیدا کردن این وام گیرندگان، با یکدیگر به رقابت بپردازند و هزینه لیکویید شدن را، خود به دست آورند.

فرانت رانینگ

رباتی که همواره به عنوان فرانت رانر عمومی شناخته می شود وظیفه دارد در لیست تراکنش ها جستجو کرده و تراکنش سودآور را برای جستجوگر پیدا کند. هنگامی که ربات، تراکنش گفته شده را پیدا می کند؛ تراکنش اصلی را با گس فی بالاتری تکرار می کند و در عین حال ماینرها را مجبور می کند که به جای تراکنش ابتدایی، آن تراکنش را انتخاب کنند.

گرچه این احتمال وجود دارد که فرانت رانینگ جریان کلی فرآیند اعتبارسنجی تراکنش ها را با اختلال مواجه کند اما بسیاری از شرکت کنندگان در اکوسیستم های کریپتویی با دید مثبت به ماجرا نگاه می کنند. در حال ‌حاضر، تعدادی سرویس وجود دارند که امکان برقراری ارتباط بین ماینرهای کاربران اتریوم را برای بحث در مورد ترتیب انجام تراکنش‌ ها در یک بلوک فراهم می‌ کنند. این اقدام به توزیع عادلانه ‌تر در به‌ دست آوردن حداکثر مقدار قابل استخراج کمک می‌ کند و اثربخشی تکنیک فرانت رانینگ را هم به حداقل می ‌رساند.

آربیتراژ (Arbitrage)

در بسیاری از مواقع صرافی های غیرمتمرکز ممکن است به دلایلی همچون میزان متفاوت تقاضا از سوی کاربران، قیمت های مختلفی را برای توکن های مشابه اعمال کند. این اختلاف قیمتی بسیار بزرگ، ممکن است برای یک توکن فرصتی باشد برای به دست آوردن حداکثر مقدار قابل استخراج؛ البته این احتمال نیز وجود دارد که ربات ها با خرید توکن به قیمت بسیار پایین تر و فروش در صرافی دیگر با بالاترین قیمت از این موقعیت سواستفاده کنند. تکنیک به ‌دست آوردن ارزش قابل استخراج ماینر به کمک آربیتراژ، می ‌تواند به همسو کردن قیمت توکن ها در صرافی‌ های مختلف و کارآمدتر کردن بازار گسترده دیفای کمک کند.

حمله ساندویچی

حمله ساندویچی به تکنیکی گفته می شود که افراد از آن برای دستکاری قیمت رمزارزهای دیجیتال بهره می برند؛ همچنین بهتر است بدانید که در تکنیک حمله ساندویچی از فرانت رانینگ و ایجاد نوسان مصنوعی برای MEV استفاده می شود. جستجوگران با قرار دادن تراکنشی پیش از تراکنش هدف، تعویق و نوسان قیمتی مصنوعی ایجاد کرده، سپس تراکنش هدف را با قیمت پایین‌ تری خریداری می ‌کنند و بلافاصله آن را با قیمت بالاتری می‌ فروشند. از آنجایی که تراکنش‌ قبل و بعد از تراکنش هدف را جستجوگر ایجاد می‌ کند به این روش، حمله ساندویچی می ‌گویند.

مزایای ارزش قابل استخراج ماینر

اولین مزیت MEV، توسعه اعتبار دهندگان است. ماینرها این توانایی را دارند که با به دست آوردن حداکثر مقدار قابل استخراج در بلاک چین ها، هزینه مدیریت بلاک چین را تامین کنند و در عین حال کیفیت آن را افزایش دهند.

دومین مزایا نیز سرمایه گذاری و کسب سود است؛ همانطور که می دانید هر کاربری می تواند با داشتن مقداری اتریوم به یکی از سهامداران شبکه اتریوم تبدیل شود و از سود MEV بهره ببرد. استفاده از MEV می تواند فرصت های بسیار مناسبی برای سرمایه گذاری کاربران به همراه داشته باشد.

معایب ارزش قابل استخراج ماینر

بی ثباتی و ازدحام شبکه یکی از معایب MEV است. MEV ترافیک درخواست تراکنش ها را به مقدار بسیار زیادی افزایش می دهد و همین امر موجب می شود که سرعت و کیفیت انجام تراکنش ها کاهش یابد.

کاهش تجربه کاربری نیز از دیگر معایب ارزش قابل استخراج ماینر است. بسیاری از تکنیک های MEV همانند فرانت رانینگ و حمله ساندویچی، باعث افزایش شدید تراکنش ها و پردازش کندتر سایر تراکنش ها می شود و به میزان قابل توجهی سودآوری کاربران را تحت تاثیر قرار می دهد و سودآوری را کاهش می دهد.