آپشن‌های بیت‌کوین و اتریومئۆپشنەکانی بیتکۆین و ئیسیریۆمخيارات البيتكوين والإيثرBitcoin and Ether options
اوپن اینترست آپشن‌ها به تفکیک قیمت اعمال و سررسید، مکس پین، نسبت فروش به خرید و نوسان ضمنی — زنده از Deribitئۆپن ئینتەرێستی ئۆپشنەکان بەپێی نرخی جێبەجێکردن و بەسەرچوون، ماکس پەین، ڕێژەی پوت بۆ کۆڵ و هەڵاوسانی ناوەکی — زیندوو لە Deribitـەوەالعقود المفتوحة للخيارات حسب سعر التنفيذ والاستحقاق، أقصى ألم، نسبة البيع إلى الشراء والتقلب الضمني — مباشرة من DeribitOptions open interest by strike and expiry, max pain, the put/call ratio and implied volatility — live from Deribit
…
این صفحه چه نشان می‌دهد
- آپشن چیست: قراردادی که به خریدارش حق می‌دهد — نه تعهد — که تا سررسید، دارایی را به قیمتی مشخص (قیمت اعمال) بخرد (اختیار خرید یا کال) یا بفروشد (اختیار فروش یا پوت).
- بر پایهٔ قیمت اعمال: برای هر قیمت اعمال، ستون سبز اوپن اینترست اختیارهای خرید و ستون قرمز اختیارهای فروش است؛ برای همهٔ سررسیدها با هم یا یک سررسید. خط سفید قیمت شاخص و خط نارنجی مکس پین همان سررسید است.
- بر پایهٔ سررسید: اوپن اینترست هر سررسید، و در جدول زیر نمودار: روزهای مانده، نسبت فروش به خرید، ارزش اسمی، مکس پین و نوسان ضمنی در قیمت فعلی. با زدن روی هر سررسید، قیمت‌های اعمالش باز می‌شود.
- نوسان ضمنی: شاخص DVOL — برآورد بازار آپشن از نوسان سالانهٔ ۳۰ روز آینده — زیر قیمت شاخص، از ۱ ماه تا همهٔ تاریخچه.
- کاشی‌ها: کل اوپن اینترست آپشن‌ها به دلار، نسبت فروش به خرید، DVOL و مکس پین نزدیک‌ترین سررسید پرحجم.
- لبخند و ساختار زمانی: نوسان ضمنی هر استرایک یک سررسید، و IV در پول، کال و پوت ۲۵ دلتا در همهٔ سررسیدها، با ریسک ریورسال و باترفلای؛ کاشی پنجم چولگی ۳۰ روزه است.
روش و محدودیت‌ها
- مکس پین قیمتی است که اگر سررسید در آن تسویه شود، مجموع ارزش همهٔ آپشن‌های آن سررسید برای دارندگانشان کمترین است: برای هر قیمت اعمال، «اوپن اینترست خرید × فاصلهٔ قیمت بالاتر از آن» به‌علاوهٔ «اوپن اینترست فروش × فاصلهٔ قیمت پایین‌تر از آن». این حسابی روی اوپن اینترست است، نه پیش‌بینی قیمت تسویه.
- نسبت فروش به خرید = اوپن اینترست (یا حجم ۲۴ ساعت) اختیارهای فروش ÷ اختیارهای خرید. اختیار فروش هم برای شرط بستن روی افت خریده می‌شود و هم برای بیمه کردن دارایی؛ پس این نسبت به‌تنهایی جهت بازار را نمی‌گوید.
- ارزش اسمی = اوپن اینترست به تعداد کوین × قیمت شاخص. هر قرارداد آپشن در Deribit برابر یک کوین است.
- فقط Deribit شمرده می‌شود که بیشتر بازار آپشن کریپتو را در اختیار دارد؛ CME و آپشن‌های صرافی‌های دیگر در این ارقام نیستند. توصیهٔ مالی نیست.
منابع
- دادهٔ عمومی Deribit (دفتر آپشن‌ها، شاخص DVOL و قیمت تحویل روزانه) که مستقیم در مرورگر شما خوانده و هر دو دقیقه تازه می‌شود.
- دلتا از فرمول بلک با IV علامت‌گذاری‌شدهٔ خود هر آپشن و فیوچرز همان سررسید است؛ IV در دلتای ۲۵ روی خط میان دو استرایک دو طرف خوانده می‌شود و مقدار ۳۰ روزه روی خط میان دو سررسید دو طرف ۳۰ روز.
ئەم پەڕەیە چی پیشان دەدات
- ئۆپشن چییە: گرێبەستێکە ماف دەداتە کڕیارەکەی — نەک ئەرک — کە تا بەسەرچوون، دراوەکە بە نرخێکی دیاریکراو (نرخی جێبەجێکردن) بکڕێت (کۆڵ) یان بفرۆشێت (پوت).
- بەپێی نرخی جێبەجێکردن: بۆ هەر نرخێک، ستوونی سەوز ئۆپن ئینتەرێستی کۆڵەکان و ستوونی سوور هی پوتەکانە؛ بۆ هەموو بەسەرچوونەکان پێکەوە یان یەک بەسەرچوون. هێڵی سپی نرخی ئیندێکس و هێڵی پرتەقاڵی ماکس پەینی ئەو بەسەرچوونەیە.
- بەپێی بەسەرچوون: ئۆپن ئینتەرێستی هەر بەسەرچوونێک، و لە خشتەی ژێر چارتەکە: ڕۆژی ماوە، ڕێژەی پوت بۆ کۆڵ، بەهای ناوی، ماکس پەین و هەڵاوسانی ناوەکی لە نرخی ئێستادا.
- هەڵاوسانی ناوەکی: پێوەری DVOL — خەمڵاندنی بازاڕی ئۆپشن بۆ هەڵاوسانی ساڵانەی ٣٠ ڕۆژی داهاتوو — لە ژێر نرخی ئیندێکسدا.
- زەردەخەنە و پێکهاتەی کات: هەڵاوسانی ناوەکیی هەر ستراکێکی یەک بەسەرچوون، و IVی ناو پارە، کۆڵ و پوتی ٢٥ دێڵتا لە هەموو بەسەرچوونەکاندا، لەگەڵ ڕیسک ڕیڤێرساڵ و پەپوولە؛ خانەی پێنجەم لاریی ٣٠ ڕۆژەیە.
ڕێگا و سنوورەکان
- ماکس پەین ئەو نرخەیە کە ئەگەر بەسەرچوونەکە تێیدا یەکلا ببێتەوە، کۆی بەهای هەموو ئۆپشنەکانی ئەو بەسەرچوونە بۆ خاوەنەکانیان کەمترینە. ئەمە ژمێرکارییە لەسەر ئۆپن ئینتەرێست، نەک پێشبینی.
- ڕێژەی پوت بۆ کۆڵ = ئۆپن ئینتەرێستی (یان قەبارەی ٢٤ کاتژمێری) پوتەکان ÷ کۆڵەکان. پوت هەم بۆ گرەوکردن لەسەر دابەزین دەکڕدرێت و هەم بۆ بیمەکردنی دارایی؛ بۆیە بە تەنها ئاراستەی بازاڕ ناڵێت.
- تەنها Deribit دەژمێردرێت کە زۆربەی بازاڕی ئۆپشنی کریپتۆی لە دەستدایە؛ CME و ئاڵوگۆڕگەکانی تر لەم ژمارانەدا نین. ئامۆژگاریی دارایی نییە.
سەرچاوەکان
- داتای گشتیی Deribit، ڕاستەوخۆ لە وێبگەڕەکەتدا دەخوێنرێتەوە و هەر دوو خولەک نوێ دەبێتەوە.
- دێڵتا لە فۆرمولی بلاکە بە IVی نیشانەکراوی هەر ئۆپشنێک و فیوچەرزی هەمان بەسەرچوون؛ IV لە دێڵتای ٢٥ لەسەر هێڵی نێوان دوو ستراکی دوو لا دەخوێنرێتەوە و بەهای ٣٠ ڕۆژە لەسەر هێڵی نێوان دوو بەسەرچوونی دوو لای ٣٠ ڕۆژ.
ماذا تُظهر هذه الصفحة
- ما الخيار: عقد يمنح مشتريه الحق — لا الالتزام — في شراء الأصل (خيار شراء) أو بيعه (خيار بيع) بسعر محدّد (سعر التنفيذ) حتى الاستحقاق.
- حسب سعر التنفيذ: لكل سعر تنفيذ عمود أخضر للعقود المفتوحة لخيارات الشراء وعمود أحمر لخيارات البيع؛ لكل الاستحقاقات معًا أو لاستحقاق واحد. الخط الأبيض سعر المؤشر والبرتقالي أقصى ألم لذلك الاستحقاق.
- حسب الاستحقاق: العقود المفتوحة لكل استحقاق، وفي الجدول تحت الرسم: الأيام الباقية، نسبة البيع إلى الشراء، القيمة الاسمية، أقصى ألم والتقلب الضمني عند السعر الحالي.
- التقلب الضمني: مؤشر DVOL — تقدير سوق الخيارات للتقلب السنوي خلال ٣٠ يومًا قادمة — تحت سعر المؤشر.
- الابتسامة والهيكل الزمني: التقلب الضمني لكل سعر تنفيذ في استحقاق واحد، وIV عند السعر وشراء وبيع ٢٥ دلتا في كل الاستحقاقات مع انعكاس المخاطرة والفراشة؛ والخانة الخامسة انحراف ٣٠ يومًا.
المنهج والحدود
- أقصى ألم هو السعر الذي لو سُوّي الاستحقاق عنده لكانت قيمة كل خياراته مجتمعةً لحامليها هي الأدنى. هذا حساب على العقود المفتوحة وليس توقّعًا.
- نسبة البيع إلى الشراء = العقود المفتوحة (أو حجم ٢٤ ساعة) لخيارات البيع ÷ خيارات الشراء. يُشترى خيار البيع للمراهنة على الهبوط وللتحوّط معًا، فلا تدلّ النسبة وحدها على اتجاه السوق.
- تُحتسب Deribit وحدها، وهي تستحوذ على معظم سوق خيارات العملات المشفرة؛ CME والمنصات الأخرى خارج هذه الأرقام. ليست نصيحة مالية.
المصادر
- بيانات Deribit العامة، تُقرأ مباشرة في متصفحك وتُحدَّث كل دقيقتين.
- الدلتا من صيغة بلاك بـIV العلامة لكل خيار والعقد الآجل لاستحقاقه؛ وتُقرأ IV عند دلتا ٢٥ على الخط بين السعرين المحيطين، وقيمة ٣٠ يومًا على الخط بين الاستحقاقين المحيطين.
What this page shows
- What an option is: a contract that gives its buyer the right — not the duty — to buy the asset (a call) or sell it (a put) at a set price (the strike) until the expiry.
- By strike: for every strike, the green bar is the open interest of calls and the red bar of puts; for all expiries together or one of them. The white line is the index price and the orange line that expiry’s max pain.
- By expiry: each expiry’s open interest, and in the table under the chart: days left, put/call ratio, notional, max pain and implied volatility at the present price. Click an expiry to open its strikes.
- Implied volatility: DVOL — the options market’s estimate of annualised volatility over the next 30 days — under the index price, from a month to all of its history.
- The tiles: total options open interest in dollars, the put/call ratio, DVOL and the max pain of the nearest large expiry.
- Smile and term structure: the implied volatility of every strike of one expiry, and the at-the-money, 25-delta call and put IV of every expiry with the risk reversal and butterfly; the fifth tile is the 30-day skew.
Method and limits
- Max pain is the price at which, if the expiry settled there, all of that expiry’s options together would be worth the least to their holders: for every strike, “call open interest × how far the price is above it” plus “put open interest × how far the price is below it”. It is arithmetic on open interest, not a forecast of the settlement price.
- The put/call ratio = open interest (or 24-hour volume) of puts ÷ calls. Puts are bought to bet on a fall and also to insure holdings, so the ratio alone does not give the market’s direction.
- Notional = open interest in coins × the index price. One Deribit option contract is one coin.
- Only Deribit is counted. It holds most of the crypto options market; CME and other exchanges’ options are not in these figures. Not financial advice.
Sources
- Deribit’s public data (the options book, the DVOL index and the daily delivery price), read directly in your browser and refreshed every two minutes.
- Delta is Black’s, from each option’s own mark IV and the future of its expiry; the 25-delta IV is read on the line between the two strikes around it, the 30-day value on the line between the two expiries around 30 days.